Compound

現在の状態: Compoundは$16.57で取引されており、時価総額は$0.2 billion（ランク#188）です。価格は過去24時間で+1.59%動き、7日間で-12.45%です；30日間の動きは+0.00%で、90日間は-29.49%です。

サイクル内の位置: 最後のサイクルの最高値から70%以上のドローダウンは、資産を深いベア領域にしっかりと位置づけ、回復には歴史的に新たな需要の触媒が必要であることを示しています。

ボラティリティと構造: 30日間の実現ボラティリティは35.4%年率で、この規模の資産にとっては中程度です。私たちの複合的なマルチホライズン価格強度はBearish（30/100）と読み取れ、30/90日間のウィンドウで累積的な圧力がかかる中での弱体化したマルチホライズンの背景に対してです。

COMPを広い市場に位置付けるために、他の2つの最大レイヤー-1に対する90日リターンの相関は、COMPが暗号市場のベータとして取引されるのか、それとも独自の要因で取引されるのかを示しています。日次対数リターンにおけるピアソン数値：

• Bitcoin reference: +0.52 — a moderate positive relationship.
• Ethereum reference: +0.50 — a moderate positive relationship.
• Solana reference: +0.50 — a moderate positive relationship.

資産が複数の主要通貨と強く相関している場合、それは市場ベータとして大きく取引されており、大型株が方向性を設定し、単独のアウトパフォーマンスは得難いです。弱いまたは負の相関は、むしろ特異的な力（独自のニュース、セクターのローテーション、ナラティブの変化）を示し、広範な市場が共有しないリターンを生み出す可能性があります。

Compound (COMP) is グローバルなデジタル資産市場で取引される暗号通貨. It trades at $16.57 最新の更新時点で、24時間で1.59%上昇し、ランクに位置付けられています。 #188 上場しているすべてのデジタル資産の中での時価総額によるものです。Compoundの現在の時価総額は⟦N⟧です。 $156.89M、トレーダー、アナリスト、機関デスクが暗号市場全体の相対的流動性とリスクエクスポージャーを測るために使用する数値です。

このページには、毎日更新されるライブダッシュボードがあり、Compoundを複数のデータソースで追跡しています — 数年遡る価格履歴、利用可能な場合のオンチェーン活動、流通供給量と希薄化などのファンダメンタルズ、取引量別トップ取引所、移動平均線とRSIによるテクニカル分析、そしてアルゴリズムによる短期・中期・長期予測。すべての数値は公開APIから取得され、ローカルにキャッシュされています。投資助言ではありません。

Compoundは保有者に確立されたDeFiプロトコルのガバナンスを提供します。トークンの価値はプロトコルの収益、TVL、ユーザー成長、およびガバナンスプロセスの信頼性に依存します。トークンをプロトコルのエクイティとして扱います。

Compound (COMP)は、広範なトップ250の中でミッドキャップ資産であり、時価総額で追跡されているすべてのトークンの中で#188にランクされています。現在、最大COMP供給の約95%が流通しており（9.47Mの10.00M）、まだ中程度の発行ストリームが残っています。現在、98%の水準で、5月2021に設定された$913.49の過去最高値を下回って取引されています。

Compound はDeFiガバナンストークンです：トークンの所有は、基礎プロトコルのパラメータ(手数料、上場資産、財務配分)に対する投票権を付与し、場合によってはプロトコル収益の一部を付与します。トークンの価値はプロトコルの有用性と収益を追跡し — 基礎資産の価格ではありません。

Compound (COMP)は、広範なトップ250の中でミッドキャップ資産であり、時価総額で追跡されているすべてのトークンの中で#188にランクされています。現在、最大COMP供給の約95%が流通しており（9.47Mの10.00M）、まだ中程度の発行ストリームが残っています。現在、98%の水準で、5月2021に設定された$913.49の過去最高値を下回って取引されています。

主な使用ケース：ガバナンス参加（パラメータ変更の投票）、ステーカーに収益を分配するプロトコルにおける手数料共有またはリベート、貸出市場での担保（主要トークン用）、および基盤プロトコルの成長へのエクスポージャー。

日々の取引量は市場資本の約5.0%（過去$7.86M時間で24）であり、このサイズのコインにとって通常の範囲内であり、秩序あるエントリーとエグジットをサポートしています。

Compoundのトークノミクスを読むには、発行スケジュール、すでに流通している供給の割合、そして市場資本と完全希薄化評価のギャップを確認してください。最大供給の94.7%がすでに発行されているため、残りの発行は総潜在供給の比較的小さな割合です。したがって、将来の発行からの売り圧力は限られています。$0.2 billionの完全希薄化評価（FDV）は、$0.2 billionの現在の流通市場資本の1.1倍です。この比率が広がるほど、資産は発行オーバーハングに直面し、ビットコインのような成熟した資産が直面しない構造的な逆風が評価に影響を与えますが、初期サイクルの資産は通常直面します。

テーゼ構築のために関連する質問は、構造的価値蓄積メカニズム（手数料の焼却、ステーキング利回りの再投資、デフレ的供給メカニズム、生態系のTVL成長）が構造的な発行圧力を上回るかどうかです。上回る場合、価格は投機的な勢いがなくても数四半期にわたって上昇する傾向があり、上回らない場合、資産は通常、発行を吸収するために一貫した物語駆動の需要を必要とします。

暗号市場のマクロトーンを決定するのは、資金のコストと可用性です：FRBが政策金利をどのように操縦しているか、ドル流動性が拡大しているか減少しているか、市場がどれだけのリスクを抱える意欲があるかです。この資産クラスは、そのサイクルの高ベータの尾のように振る舞っており、条件が緩和されると最初に上昇し、引き締まると最初に崩れます。

伝統的な指標のいくつかは、暗号市場の動きを先導または確認する傾向があります：ドルインデックス（強さは逆風）、10年の利回り（リスク資本の価格）、金（時折、価値の下落取引における同行者）、およびS&P500（流動性がファンダメンタルズではなく運転席にあるとき、暗号と共に動くことが多いです）。

Compoundに特有のマクロ変数は、経験的に価格を最も頻繁に動かしているのはグローバルな暗号市場の流動性であり、これはステーブルコインの総供給、先物のオープンインタレスト、取引所のボリュームによって代理されます。これらが拡大すると、COMPは通常それに従い、収縮すると関係は通常逆転します。90日間のBTC相関が+0.52であることを考慮すると、COMPの短期的なマクロ感応度はビットコインに似たものになるでしょう—主に同じ流動性条件とリスク資産のフローによって駆動されます。

特定のリスク：プロトコルの悪用リスク（スマートコントラクトの欠陥が財務を消失させ、トークンを希薄化させる可能性）、ガバナンス攻撃（敵対的な行為者が投票権を取得すること）、広範なDeFi活動への収益依存（循環的）、競合プロトコルからの競争圧力、ガバナンストークンの分類に関する規制の曖昧さ。