THORChain

Текущее состояние: THORChain торгуется на уровне $0.443621 с рыночной капитализацией $0.2 billion (ранг #209). Цена изменилась на +0.50% за последние 24 часа и составляет +0.00% за 7 дней; изменение за 30 дней составляет +7.50%, а за 90 дней — -19.02%.

Позиция в цикле: Находясь более чем на 70% ниже своего предыдущего пикового значения, актив находится глубоко в зоне снижения после пика — зоне, связанной с поздними стадиями медвежьих фаз или постоянным понижением рейтинга.

Волатильность и структура: 30-дневная реализованная волатильность 38.4% годовых является умеренной для актива такого размера. Наш композитный мультигоризонтальный Индекс Цен показывает медвежий тренд (33/100) на фоне ослабления, с накоплением давления в пределах 30- и 90-дневных окон.

Чтобы поместить RUNE в более широкий рынок, его 90-дневные корреляции доходностей по сравнению с двумя другими крупнейшими layer-1 показывают, торгуется ли он как бета-версия крипторынка или на своих собственных драйверах. Показатели Пирсона по ежедневным логарифмическим доходностям:

• Bitcoin reference: +0.44 — a moderate positive relationship.
• Ethereum reference: +0.50 — a moderate positive relationship.
• Solana reference: +0.51 — a moderate positive relationship.

Когда актив сильно коррелирует с несколькими крупными валютами, он в основном торгуется как рыночный бета-коэффициент — крупные капитализации задают направление, и самостоятельная переоценка оказывается труднодостижимой. Слабые или отрицательные корреляции вместо этого сигнализируют о идосинкратических силах (собственные новости, ротация секторов, изменения нарратива), способных приносить доходы, которые не разделяет более широкий рынок.

THORChain (RUNE) is криптовалюта, торгуемая на мировых рынках цифровых активов. It trades at $0.4436 По последнему обновлению, с 24-часовым движением вверх 0.50%, он занимает ранг #193 по рыночной капитализации среди всех перечисленных цифровых активов. Текущая рыночная капитализация THORChain составляет $150.07M, цифру, используемую трейдерами, аналитиками и институциональными desks для оценки относительной ликвидности и риска на крипторынке.

На этой странице вы найдёте живую панель, обновляемую ежедневно, которая отслеживает THORChain по нескольким источникам данных — история цен за несколько лет, on-chain активность при наличии, фундаментальные показатели (циркулирующее предложение и разводнение), топ-биржи по объёму, технический анализ со скользящими средними и RSI, а также алгоритмический краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный прогноз. Все цифры взяты из публичных API и кэшируются локально; ничто здесь не является инвестиционной рекомендацией.

THORChain предоставляет держателям право управления одним из устоявшихся DeFi-протоколов. Стоимость токена зависит от доходов протокола, TVL, роста пользователей и надежности процесса управления. Рассматривайте токен как долю в протоколе.

По рыночной капитализации THORChain занимает место #209 — актив средней капитализации в широком топе 250. Около 96% от максимального предложения RUNE находится в обращении сегодня (338.15M из 354.07M), оставляя умеренный поток эмиссии еще впереди. В настоящее время он торгуется примерно на 98% ниже своего исторического максимума в $21.29, установленного в мае 2021, при этом находясь примерно на 52.1× выше своего рекордного минимума.

THORChain это токен управления DeFi: владение токеном даёт право голоса по параметрам базового протокола (комиссии, листинговые активы, распределение казны) и в некоторых случаях долю в доходах протокола. Стоимость токена отслеживает полезность и доходы протокола — а не цену какого-либо базового актива.

По рыночной капитализации THORChain занимает место #209 — актив средней капитализации в широком топе 250. Около 96% от максимального предложения RUNE находится в обращении сегодня (338.15M из 354.07M), оставляя умеренный поток эмиссии еще впереди. В настоящее время он торгуется примерно на 98% ниже своего исторического максимума в $21.29, установленного в мае 2021, при этом находясь примерно на 52.1× выше своего рекордного минимума.

Токен в основном используется для голосования по решениям протокола, для получения долей от сборов или возвратов, где доход распределяется между стейкерами, в качестве залога на площадках кредитования (для более крупных имен) и просто как способ держать экспозицию к росту протокола.

Суточный оборот необычно высок и составляет примерно 10% от рыночной капитализации ($15.26M торгуется за 24 часов), что отражает активный новостной или торговый цикл.

Чтобы понять токеномику THORChain, посмотрите на график эмиссии, долю предложения, уже находящегося в обращении, и разрыв между рыночной капитализацией и полностью разведенной оценкой. При 95.5% максимального предложения, уже выпущенного, оставшаяся эмиссия является относительно небольшой долей от общего потенциального предложения. Давление на продажу от будущей эмиссии, следовательно, ограничено.

Вопрос, который имеет значение для долгосрочного взгляда, прост: происходит ли накопление ценности (сжигание, реинвестирование дохода от стейкинга, дефляционные механизмы, растущий TVL экосистемы) раньше нового выпуска или позже? Если раньше, цена может тихо накапливаться; если позже, она зависит от постоянного свежего спроса, чтобы поглотить предложение.

Макроэкономическая картина для цифровых активов зависит от трех факторов — политики Федеральной резервной системы, пути ликвидности доллара и общего настроения по риску. Исторически весь класс активов тесно следил за глобальным циклом ликвидности, расширяясь в условиях смягчения и сокращаясь, когда финансовые условия ужесточаются.

Несколько традиционных рынков служат полезными перекрестными проверками: сильный доллар (DXY) обычно оказывает давление на криптовалюту; растущие 10-летние доходности казначейских облигаций увеличивают стоимость удержания риска; золото иногда торгуется как параллельное хеджирование с твердыми деньгами; и акции США часто движутся в унисон с криптовалютой, когда движущей силой является ликвидность, а не фундаментальные факторы.

Углубляясь в THORChain, наиболее надежным опережающим индикатором, как правило, является сама крипто-ликвидность — совокупное предложение стейблкоинов, открытый интерес по фьючерсам и объем торгов. Растущая ликвидность на блокчейне исторически поднимала RUNE; истощение ликвидности делало обратное. Учитывая корреляцию BTC за 90 дней в +0.44, краткосрочная макро-чувствительность RUNE будет аналогична чувствительности Bitcoin — в первую очередь, обусловленная теми же условиями ликвидности и потоками рискованных активов.

Риски специфичны для протокола: эксплойт смарт-контракта может опустошить казну и размыть доли держателей, атака на управление может захватить голосующую власть, доходы растут и падают с циклом DeFi, конкурирующие протоколы борются за одну и ту же ликвидность, а регуляторный статус токенов управления все еще неурегулирован.