Uniswap

Текущее состояние: Uniswap торгуется по цене $3.78 с рыночной капитализацией $3.8 billion (ранг #45). Цена изменилась на -0.21% за последние 24 часа и составляет -12.56% за 7 дней; 30-дневное изменение составляет +0.75%, а 90-дневное — +16.61%.

Позиция в цикле: Падение более чем на 70% от последнего максимума цикла ставит актив в глубокую медвежью территорию, где восстановление исторически требовало нового катализатора спроса, а не простого возврата к среднему.

Волатильность и структура: 30-дневная реализованная волатильность 59.8% в годовом исчислении умеренная для актива такого размера. Наш составной многогранный индекс силы цен считывает Нейтрально (43/100), с смешанным многогранным профилем и без четкого направленного уклона.

Чтобы разместить UNI на более широком рынке, его корреляции доходности за 90 дней по сравнению с двумя другими крупнейшими уровнями-1 показывают, торгуется ли он как бета-версия крипторынка или на своих собственных драйверах. Показатели Пирсона по дневным логарифмическим доходностям:

• Bitcoin reference: +0.52 — a moderate positive relationship.
• Ethereum reference: +0.61 — a strong positive relationship.
• Solana reference: +0.59 — a moderate positive relationship.

Когда актив сильно коррелирует с несколькими крупными валютами, он в основном торгуется как рыночный бета-коэффициент — крупные капитализации задают направление, и самостоятельная переоценка оказывается труднодостижимой. Слабые или отрицательные корреляции вместо этого сигнализируют о идосинкратических силах (собственные новости, ротация секторов, изменения нарратива), способных приносить доходы, которые не разделяет более широкий рынок.

Uniswap (UNI) is токен децентрализованных финансов, управляющий или собирающий комиссии в DeFi-протоколе. It trades at $3.78 по состоянию на последнее обновление, с 24-часовым движением вниз 0.21%, что ставит его на ранг #18 по рыночной капитализации среди всех перечисленных цифровых активов. Текущая рыночная капитализация Uniswap составляет $3.78B, цифру, используемую трейдерами, аналитиками и институциональными desks для оценки относительной ликвидности и риска на крипторынке.

На этой странице вы найдёте живую панель, обновляемую ежедневно, которая отслеживает Uniswap по нескольким источникам данных — история цен за несколько лет, on-chain активность при наличии, фундаментальные показатели (циркулирующее предложение и разводнение), топ-биржи по объёму, технический анализ со скользящими средними и RSI, а также алгоритмический краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный прогноз. Все цифры взяты из публичных API и кэшируются локально; ничто здесь не является инвестиционной рекомендацией.

Uniswap является активом управления работающего DeFi-протокола; наиболее чистая ментальная модель — это доля в этом протоколе. То, что его поддерживает, — это доход от сборов, общая заблокированная стоимость, рост пользователей и то, насколько хорошо организовано управление — а не цена внешнего актива.

Uniswap (UNI) является активом топ-50, занимает #45 среди всех отслеживаемых токенов по капитализации. Практически все предложение UNI уже выпущено — примерно 1.00B из 1.00B кап находятся в обращении — поэтому будущая инфляция не является фактором. В настоящее время он торгуется примерно на 92% ниже своего исторического максимума в $45.01, установленного в мае 2021.

Держать Uniswap означает иметь слово в том, как работает протокол — голосование по комиссиям, поддерживаемым активам и использованию казначейства — и, в схемах распределения доходов, долю от того, что зарабатывает протокол. Его стоимость, следовательно, привязана к использованию протокола и денежным потокам, а не к какому-либо единственному базовому активу.

Uniswap (UNI) является активом топ-50, занимает #45 среди всех отслеживаемых токенов по капитализации. Практически все предложение UNI уже выпущено — примерно 1.00B из 1.00B кап находятся в обращении — поэтому будущая инфляция не является фактором. В настоящее время он торгуется примерно на 92% ниже своего исторического максимума в $45.01, установленного в мае 2021.

Основные случаи использования: участие в управлении (голосование по изменениям параметров), распределение сборов или возвратов в протоколах, которые распределяют доход среди стейкеров, обеспечение на кредитных рынках (для основных токенов) и участие в росте основного протокола.

Суточный объем составляет около 3.3% от рыночной капитализации ($123.45M за последние 24 часа), что находится в нормальном диапазоне для монеты такого размера и поддерживает упорядоченные входы и выходы.

Чтобы прочитать токеномику Uniswap, посмотрите на график эмиссии, долю предложения, уже находящегося в обращении, и разрыв между рыночной капитализацией и полностью разведенной оценкой. При более чем 99%% максимального предложения, давление на будущую эмиссию фактически равно нулю — кривая предложения теперь плоская, и накопление стоимости должно происходить за счет принятия сети, а не за счет механики графика предложения.

Помогают ли токеномика или вредят, сводится к накоплению стоимости против размывания — сжигание сборов, реинвестированный доход от стекинга и рост TVL с одной стороны, запланированные эмиссии с другой. Благоприятный баланс позволяет цене расти без ажиотажа; неблагоприятный означает, что актив должен продолжать привлекать спрос, чтобы поглотить эмиссию.

На вершине макро-структуры находятся процентные ставки, долларовая ликвидность и аппетит к риску, и крипто-рынок, как правило, усиливает все три. Ослабление финансовых условий и слабый доллар исторически поднимали сектор; ужесточение ликвидности и крепкий доллар надежно возвращали его обратно вниз.

Несколько традиционных рынков служат полезными перекрестными проверками: сильный доллар (DXY) обычно оказывает давление на криптовалюту; растущие 10-летние доходности казначейских облигаций увеличивают стоимость удержания риска; золото иногда торгуется как параллельное хеджирование с твердыми деньгами; и акции США часто движутся в унисон с криптовалютой, когда движущей силой является ликвидность, а не фундаментальные факторы.

Для Uniswap в частности, макро-переменная, которая эмпирически чаще всего влияла на цену, — это глобальная ликвидность крипто-рынка — проксированная общим предложением стейблкоинов, открытым интересом по фьючерсам и объемами на биржах. Когда эти показатели растут, UNI, как правило, следует за ними; когда они сокращаются, связь обычно меняется на противоположную. Учитывая 90-дневную корреляцию BTC на уровне +0.52, макро-чувствительность UNI в краткосрочной перспективе будет аналогична таковой у Bitcoin — в первую очередь, обусловленная теми же условиями ликвидности и потоками рискованных активов.

Конкретные риски: риск эксплуатации протокола (дефект в смарт-контрактах может уничтожить казну и размыть токен), атаки на управление (враждебные участники, приобретающие голосующую силу), зависимость доходов от более широких активностей DeFi (циклическая), конкурентное давление со стороны соперничающих протоколов и регуляторная неопределенность вокруг классификации токенов управления.