Compound

Текущее состояние: Compound торгуется на уровне $20.59 с рыночной капитализацией $0.2 billion (ранг #188). Цена изменилась на +5.21% за последние 24 часов и на -12.45% за 7 дней; 30-дневное изменение составляет +0.00%, а 90-дневное — +14.64%.

Позиция в цикле: Падение более чем на 70% от последнего максимума цикла ставит актив в глубокую медвежью территорию, где восстановление исторически требовало нового катализатора спроса, а не простого возврата к среднему.

Волатильность и структура: 30-дневная реализованная волатильность 64.4% в годовом исчислении высока для актива такого размера. Наш составной многоуровневый индекс силы цены показывает Нейтральный (41/100), с смешанным многоуровневым профилем и без четкой направленности.

Чтобы разместить COMP на более широком рынке, его 90-дневные корреляции доходности с двумя другими крупнейшими слоями -1 показывают, торгуется ли он как бета крипторынка или на собственных драйверах. Показатели Пирсона по ежедневным логарифмическим доходам:

• Bitcoin reference: +0.69 — a strong positive relationship.
• Ethereum reference: +0.62 — a strong positive relationship.
• Solana reference: +0.59 — a moderate positive relationship.

Когда актив сильно коррелирует с несколькими крупными валютами, он в основном торгуется как рыночный бета-коэффициент — крупные капитализации задают направление, и самостоятельная переоценка оказывается труднодостижимой. Слабые или отрицательные корреляции вместо этого сигнализируют о идосинкратических силах (собственные новости, ротация секторов, изменения нарратива), способных приносить доходы, которые не разделяет более широкий рынок.

Compound (COMP) is криптовалюта, торгуемая на мировых рынках цифровых активов. It trades at $20.59 По последнему обновлению, с 24-часовым движением вверх 5.21%, он занимает ранг #188 по рыночной капитализации среди всех перечисленных цифровых активов. Текущая рыночная капитализация Compound составляет $194.96M, цифру, используемую трейдерами, аналитиками и институциональными desks для оценки относительной ликвидности и риска на крипторынке.

На этой странице вы найдёте живую панель, обновляемую ежедневно, которая отслеживает Compound по нескольким источникам данных — история цен за несколько лет, on-chain активность при наличии, фундаментальные показатели (циркулирующее предложение и разводнение), топ-биржи по объёму, технический анализ со скользящими средними и RSI, а также алгоритмический краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный прогноз. Все цифры взяты из публичных API и кэшируются локально; ничто здесь не является инвестиционной рекомендацией.

Compound предоставляет держателям право голоса в одном из устоявшихся протоколов DeFi. Стоимость токена зависит от доходов протокола, TVL, роста пользователей и надежности процесса управления. Рассматривайте токен как долю в протоколе.

Compound (COMP) является активом средней капитализации в широком топе 250, занимает #188 среди всех отслеживаемых токенов по капитализации. Около 95% от максимального предложения COMP находится в обращении сегодня (9.47M из 10.00M), оставляя умеренный поток эмиссии еще впереди. В настоящее время он торгуется примерно на 98% ниже своего исторического максимума $913.49, установленного в мае 2021.

Compound это токен управления DeFi: владение токеном даёт право голоса по параметрам базового протокола (комиссии, листинговые активы, распределение казны) и в некоторых случаях долю в доходах протокола. Стоимость токена отслеживает полезность и доходы протокола — а не цену какого-либо базового актива.

Compound (COMP) является активом средней капитализации в широком топе 250, занимает #188 среди всех отслеживаемых токенов по капитализации. Около 95% от максимального предложения COMP находится в обращении сегодня (9.47M из 10.00M), оставляя умеренный поток эмиссии еще впереди. В настоящее время он торгуется примерно на 98% ниже своего исторического максимума $913.49, установленного в мае 2021.

Основные случаи использования: участие в управлении (голосование по изменениям параметров), распределение сборов или возвратов в протоколах, которые распределяют доход среди стейкеров, обеспечение на кредитных рынках (для основных токенов) и участие в росте основного протокола.

Суточный объем составляет около 2.7% от рыночной капитализации ($5.30M за последние 24 часа), что находится в нормальном диапазоне для монеты такого размера и поддерживает упорядоченные входы и выходы.

Чтобы ознакомиться с токеномикой Compound, посмотрите на график эмиссии, долю предложения, уже находящегося в обращении, и разницу между рыночной капитализацией и полностью разведенной оценкой. При 94.7% от максимального предложения, уже выпущенного, оставшаяся эмиссия составляет относительно небольшую долю от общего потенциального предложения. Таким образом, давление на продажу от будущей эмиссии ограничено. Полностью разведенная оценка (FDV) $0.2 billion составляет 1.1× текущей рыночной капитализации в обращении $0.2 billion. Чем шире это соотношение, тем больше давление эмиссии испытывает актив — структурное препятствие для оценки, с которым зрелые активы, такие как Bitcoin, не сталкиваются, но с которым обычно сталкиваются активы на ранних стадиях.

Для построения теории актуальный вопрос заключается в том, превышает ли механизм структурного накопления стоимости (сжигание сборов, реинвестирование доходов от стейкинга, дефляционные механики предложения, рост экосистемного TVL) структурное давление эмиссии. Когда это происходит, цена, как правило, постепенно растет на протяжении нескольких кварталов, даже без спекулятивного импульса; когда этого не происходит, актив обычно требует постоянного спроса, движимого нарративом, чтобы поглотить эмиссию.

То, что задает макронастрой для крипто, это стоимость и доступность денег: где Федеральная резервная система направляет процентные ставки, расширяется ли ликвидность в долларах или истощается, и насколько риск готов нести рынок. Этот класс активов вел себя как высокобета хвост этого цикла — первым расти, когда условия улучшаются, первым трескаться, когда они ужесточаются.

Небольшое количество традиционных индикаторов, как правило, предшествует или подтверждает движения криптовалют: индекс доллара (сила является противодействием), 10-летняя доходность (цена рискованного капитала), золото (иногда сопутствующий участник в сделках по обесцениванию) и S&P 500 (который часто движется вместе с криптовалютой, когда ликвидность, а не фундаментальные факторы, находятся в центре внимания).

Для Compound в частности, макро-переменная, которая эмпирически чаще всего приводит к изменению цены, — это глобальная ликвидность криптовалютного рынка — проксированная общей эмиссией стейблкоинов, открытым интересом по фьючерсам и объемами на биржах. Когда они расширяются, COMP, как правило, следует за ними; когда они сокращаются, связь обычно меняется на противоположную. Учитывая 90-дневную корреляцию BTC в +0.69, краткосрочная макро-чувствительность COMP будет аналогична таковой у Bitcoin — в первую очередь под влиянием тех же условий ликвидности и потоков рискованных активов.

Конкретные риски: риск эксплуатации протокола (дефект в смарт-контрактах может уничтожить казну и размыть токен), атаки на управление (враждебные участники, приобретающие голосующую силу), зависимость доходов от более широких активностей DeFi (циклическая), конкурентное давление со стороны соперничающих протоколов и регуляторная неопределенность вокруг классификации токенов управления.