The Graph

現在の状態: The Graphは、時価総額が$0.2 billion（ランク#174）で$0.020413で取引されています。価格は過去24時間で+16.79%動き、7日間で-4.70%です；30日間の動きは+18.00%で、90日間は-36.06%です。

サイクル内の位置: 最後のサイクルの最高値から70%以上のドローダウンは、資産を深いベア領域にしっかりと位置づけ、回復には歴史的に新たな需要の触媒が必要であることを示しています。

ボラティリティと構造: 30日実現ボラティリティの83.6%年率は、このサイズの資産にしては高いです。私たちのコンポジットマルチホライズン価格強度は中立（45/100）と読み取れ、混合マルチホライズンプロファイルで明確な方向性のバイアスはありません。

ビットコインだけを超えて、GRTが次の2つの最大のレイヤー-1を90日間追跡する程度は、それが主に市場ベータであるか、より独立したものであるかを示します。日次対数リターンの相関関係：

• Bitcoin reference: +0.16 — a minimal positive relationship.
• Ethereum reference: +0.14 — a minimal positive relationship.
• Solana reference: +0.46 — a moderate positive relationship.

複数の参照に対する強い相関は、資産が主に暗号市場のベータとして取引されていることを示すことが多いです — BTC/ETH/SOLの動きがほとんどの価格変動を引き起こし、単独のアルファを捉えることは難しくなります。弱いまたは負の相関は、特異なドライバー（プロジェクト特有のニュース、暗号内のセクター回転、またはナラティブの変化）を示し、広範な市場とは無関係なリターンを生むことがあります。

The Graph (GRT) is オフチェーンデータをオンチェーンに供給するノードへの支払いに使われるオラクルネットワークトークン. It trades at $0.0204 最新の更新時点で、24時間で16.79%上昇し、ランクに位置付けられています。 #183 上場しているすべてのデジタル資産の中での時価総額によるものです。The Graphの現在の時価総額は $214.50M、トレーダー、アナリスト、機関デスクが暗号市場全体の相対的流動性とリスクエクスポージャーを測るために使用する数値です。

このページには、毎日更新されるライブダッシュボードがあり、The Graphを複数のデータソースで追跡しています — 数年遡る価格履歴、利用可能な場合のオンチェーン活動、流通供給量と希薄化などのファンダメンタルズ、取引量別トップ取引所、移動平均線とRSIによるテクニカル分析、そしてアルゴリズムによる短期・中期・長期予測。すべての数値は公開APIから取得され、ローカルにキャッシュされています。投資助言ではありません。

The GraphはAI×暗号セクターの一部であり、AIサービスが動作する基盤を提供することでAI需要の爆発から価値を獲得しようとするネットワークです（計算、データ、アイデンティティ）。これは物語が重視されるカテゴリーであり、価格は歴史的にAIセクターのセンチメントを、基礎となるネットワークメトリックと同様に追跡してきました。

時価総額で、The Graphはランク#174に位置しており、広範なトップ250の中の中型資産です。これは分散型データインデックスのカテゴリーで運営され、2020に立ち上げられました。現在、最大GRT供給量の約97%が流通しており（10.51Bの10.80B）、まだ中程度の発行が残っています。現在、これは99%の過去最高値$2.84から2021月に設定された水準の約99%下で取引されています。

The Graphは人工知能と暗号経済学の交差点に位置しています。特定のアーキテクチャは異なります：一部のネットワークは計算を提供するGPUプロバイダーにトークン報酬を支払い、一部は分散型推論市場を運営し、一部はAI時代のための人間性/アイデンティティシステムを構築します。統一された糸は、単一のAI企業の制御外で、スケールで計算、データ、またはアイデンティティを調整するために暗号経済学を使用することです。

時価総額で、The Graphはランク#174に位置しており、広範なトップ250の中の中型資産です。これは分散型データインデックスのカテゴリーで運営され、2020に立ち上げられました。現在、最大GRT供給量の約97%が流通しており（10.51Bの10.80B）、まだ中程度の発行が残っています。現在、これは99%の過去最高値$2.84から2021月に設定された水準の約99%下で取引されています。

一般的なユースケースには、コンピュートアクセスの支払い、GPUプロバイダーへの報酬、推論の支払い、データの正確性に対するステーキング、身分証明が含まれます。ほとんどのAIクリプトプロジェクトの実際のオンチェーン活動は、市場資本に対して控えめであり、現在は主に物語駆動型の資産となっています。

日々の取引量は市場資本の約10.0%（過去$21.38M時間で24）であり、このサイズのコインにとって通常の範囲内であり、秩序あるエントリーとエグジットをサポートしています。

The Graphのトークノミクスは、その供給スケジュール、現在の流通供給量、および流通市場キャップと完全希薄化評価の関係を組み合わせています。最大供給の 97.3% がすでに発行されているため、残りの発行は総潜在供給の比較的小さな割合です。したがって、将来の発行からの売り圧力は限られています。

テーゼ構築のために関連する質問は、構造的価値蓄積メカニズム（手数料の焼却、ステーキング利回りの再投資、デフレ的供給メカニズム、生態系のTVL成長）が構造的な発行圧力を上回るかどうかです。上回る場合、価格は投機的な勢いがなくても数四半期にわたって上昇する傾向があり、上回らない場合、資産は通常、発行を吸収するために一貫した物語駆動の需要を必要とします。

暗号資産のマクロ背景は、連邦準備制度の金利パス、ドル流動性の軌道、およびM2マネーサプライのポスト-2020拡張の解消（または非解消）によって支配されています。暗号 — 特にビットコイン — は、歴史的にグローバル流動性レジームの変化に最も強く反応しており、リスクオンのフェーズは実質金利の低下とドルの軟化と一致し、リスクオフのフェーズはその逆です。

伝統的な指標のいくつかは、暗号市場の動きを先導または確認する傾向があります：ドルインデックス（強さは逆風）、10年の利回り（リスク資本の価格）、金（時折、価値の下落取引における同行者）、およびS&P500（流動性がファンダメンタルズではなく運転席にあるとき、暗号と共に動くことが多いです）。

The Graphに絞ると、最もクリーンな先行信号は通常、暗号ネイティブの流動性であり、ステーブルコインの供給、先物のオープンインタレスト、取引所の回転率の合計トレンドです。そのオンチェーン資本のプールが成長すると、GRTはそれに伴って進む傾向があり、排出されると動きは通常逆転します。比較的緩やかな90日間のBTC相関が+0.16である中、GRTは平均的な大手銘柄よりもより特異な価格行動を示しており、その独自の触媒は広範な流動性の潮流と同じくらい重要です。

特定のリスク：物語依存（価格がネットワーク使用よりもAIセクターのセンチメントに追随する）、規制リスク（特にアイデンティティ関連プロジェクトに対して）、はるかに優れたユニットエコノミクスを持つ中央集権的なAIプロバイダーからの競争、そして実際にどれだけのAIコンピュートが機能するために分散化される必要があるのかという未解決の問題。AI暗号トークンのボラティリティは、広範なオルトコインの平均よりも高くなる傾向があります。