Stablecoin & crypto terms

Криптографический идентификатор (обычно строка букв и цифр), используемый для отправки, получения и хранения криптовалюты в блокчейне. Публичные адреса видны всем; приватные ключи, контролирующие их, должны оставаться в секрете.

Стабильная монета, которая поддерживает свою привязку через автоматизированные механизмы предложения (чеканка/сжигание, ребейзинг или эмиссия) вместо того, чтобы держать резервы в соотношении 1:1. Исторически рискованная; крах Terra UST в 2022 году остается предостерегающей историей.

Любая криптовалюта, кроме Bitcoin. Этот термин охватывает десятки тысяч активов в категориях от протоколов первого уровня до мемекоино.

Отчет третьей стороны — обычно от крупной аудиторской фирмы — подтверждающий, что опубликованные резервы эмитента стабильной монеты соответствуют заявленным. Менее строгий, чем полный аудит, но более строгий, чем самоотчетность.

Формальный обзор кода смарт-контракта или финансовых резервов специализированной фирмой. Аудированный код имеет меньше (но никогда не ноль) уязвимых ошибок; аудированные резервы вызывают больше доверия к своей поддержке.

Пакет транзакций, добавленных в блокчейн через регулярные промежутки времени. Блоки криптографически связаны друг с другом, образуя “цепочку”.

Распределенный, только добавляемый реестр, поддерживаемый многими независимыми компьютерами (узлами). Каждый новый блок данных криптографически связан с предыдущим, что делает историю подверженной подделке.

Программное обеспечение, позволяющее пользователям перемещать активы между двумя разными блокчейнами. Мосты несут концентрированный риск — они исторически являются наиболее атакуемой частью криптоинфраструктуры (инциденты Wormhole, Ronin, Nomad).

Постоянное удаление токенов из обращения путем отправки их на адрес с неизвестным приватным ключом. Часто используется для сокращения предложения, контроля инфляции или соблюдения правила токеномики (например, сжигание базовой комиссии EIP-1559 Ethereum).

Хранение приватных ключей криптовалюты на устройстве, которое никогда не подключалось к интернету (аппаратный кошелек, бумага, компьютер с изолированной сетью). Высокая безопасность; низкое удобство.

Актив, заблокированный в смарт-контракте для обеспечения займа или выпуска стабильной монеты. Если заемщик не может вернуть деньги или стоимость залога падает слишком низко, он ликвидируется.

Набор правил, которые блокчейн использует для согласования порядка транзакций. Bitcoin использует Proof of Work (майнинг); Ethereum, Solana, Cardano и большинство новых цепочек используют Proof of Stake (стейкинг).

Держание и обеспечение криптовалюты от имени кого-то другого. Самостоятельное хранение = вы держите ключи; хранение третьей стороной = биржа, брокер или банк держит их за вас. У каждого разные профили риска.

Процент от общей капитализации крипторынка, принадлежащий одному активу. Доминирование BTC — обычно сообщается — находится в диапазоне 40-60% и отражает, сколько капитала находится в Bitcoin по сравнению со всем остальным.

Валюта, выпущенная государством (USD, EUR, GBP, JPY), не обеспеченная физическим товаром. Крипто использует “фиат”, чтобы отличить от активов в сети; “фиатный вход” означает конвертацию традиционных денег в криптовалюту.

Изменение правил блокчейна. Мягкие форки — это совместимые с предыдущими обновлениями; жесткие форки создают отдельную цепочку (Ethereum/Ethereum Classic, Bitcoin/Bitcoin Cash).

Комиссия, уплачиваемая за обработку транзакции в блокчейне. В Ethereum газ выражается в гвей (миллиардная доля эфира); высокий спрос на сеть поднимает цены на газ.

Событие, закодированное в Bitcoin (и нескольких аналогичных цепочках), которое сокращает вознаграждение за блок, получаемое майнерами, на 50% примерно каждые четыре года. Исторически связано с расширением цен в следующем году.

Общая вычислительная мощность, обеспечивающая безопасность блокчейна Proof-of-Work. Измеряется в хэшах в секунду; хэшрейт Bitcoin в настоящее время находится в диапазоне экзахешей (EH/s), что является самым высоким в любой децентрализованной сети.

Блокчейн базового уровня, который не зависит от другого для обеспечения безопасности: Bitcoin, Ethereum, Solana, Cardano. Уровни 1 конкурируют по пропускной способности, децентрализации и компромиссам безопасности.

Протокол, построенный поверх уровня 1, чтобы унаследовать его безопасность, обеспечивая более быстрые или дешевые транзакции. Примеры включают Arbitrum и Optimism на Ethereum, Lightning на Bitcoin.

Принудительная продажа залога заемщика, когда его стоимость падает ниже требуемого соотношения. Ликвидации каскадируются на волатильных рынках; отслеживание их является ключевым показателем на Coinglass и аналогичных панелях.

Смарт-контракт, содержащий пары токенов, используемый автоматизированными маркет-мейкерами (Uniswap, Curve) для обеспечения торговли. Любой может предоставить ликвидность и заработать долю от торговых сборов.

Текущая цена × обращающиеся предложения. Основной метрика ранжирования в крипто, но плохая мера истинной стоимости, когда значительное предложение заблокировано или неликвидно.

Криптовалюта, стоимость которой определяется культурным моментом и сообществом, а не техническими инновациями или доходами. Dogecoin и Shiba Inu являются каноническими примерами; высокая волатильность — это норма.

Процесс Proof-of-Work, заключающийся в запуске специализированного оборудования для решения криптографических задач, обеспечивая сеть и зарабатывая вновь выпущенные монеты в качестве вознаграждения. Майнинг Bitcoin теперь имеет промышленный масштаб.

Создание новых токенов. Для NFT “чеканка” — это акт покупки непосредственно из контракта при выпуске. Для стабильных монет чеканка означает внесение залога → получение новых токенов.

Компьютер, запускающий программное обеспечение блокчейна. Полные узлы проверяют каждую транзакцию; легкие узлы проверяют только соответствующие части. Больше узлов = более децентрализованная, устойчивая к цензуре сеть.

Сервис, который приносит данные вне сети в сеть, чтобы смарт-контракты могли реагировать на события в реальном мире (цены на активы, погода, спортивные результаты). Chainlink является крупнейшей сетью оракулов.

Целевая стоимость стабильной монеты — обычно 1 USD. “Депеггинг” означает значительную торговлю вне целевой цены (например, USDC кратковременно торговался по $0.87 в марте 2023 года из-за воздействия Silicon Valley Bank).

Секретное криптографическое значение, которое подтверждает право собственности на адрес и авторизует расходы. Потеря или утечка приватного ключа означает потерю контроля над каждой монетой, связанной с ним.

Программные правила, по которым работает блокчейн или децентрализованное приложение. “Протокол Ethereum” или “протокол Aave” — оба являются телами кода, с которыми может взаимодействовать любой.

Активы, поддерживающие стабильную монету. Tether, USDC и PayPal USD публикуют разбивки: обычно это казначейские облигации, наличные, репо-соглашения и иногда Bitcoin. Состав и строгость аудита варьируются.

Повторное использование ставленных ETH или других ставленных активов для обеспечения дополнительных протоколов, зарабатывая множественные вознаграждения, но увеличивая риск срезания. EigenLayer популяризировал концепцию на Ethereum.

Список из 12 или 24 простых английских слов, которые могут полностью восстановить криптокошелек. Любой, у кого есть сид-фраза, имеет полный контроль над содержимым кошелька; относитесь к ней как к мастер-ключу.

Разница между ценой, которую вы ожидали на сделке, и ценой, которую вы на самом деле получили. Больше на тонких ордерных книгах или в сделках DEX против мелких ликвидных пулов.

Код, который работает на блокчейне и выполняется автоматически, когда выполняются условия. Лежит в основе DeFi, NFT и большинства не-Bitcoin криптоактивностей.

Криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной 1:1 к фиатной валюте (USD, EUR). Наибольшие по рыночной капитализации — это USDT, USDC и DAI.

Блокировка токенов для помощи в обеспечении сети Proof-of-Stake в обмен на вознаграждения. Годовые доходности варьируются от 1% до 20%+ в зависимости от цепочки и условий блокировки.

Обращающееся предложение = токены, которые фактически торгуются. Общее предложение = все токены, выпущенные до сих пор. Максимальное предложение = верхний предел, определенный протоколом (если таковой имеется). Максимальное предложение Bitcoin составляет 21M; многие альткоины не имеют ограничения.

Единица стоимости на блокчейне. Нативные токены (BTC, ETH, SOL) необходимы для самой цепочки; ненативные токены (USDC, UNI, LINK) выпускаются через смарт-контракты на основе хост-цепочки.

Представление актива реального мира — казначейской облигации, акции, части собственности — в виде токена на блокчейне. Пересечение криптоинфраструктуры и традиционных финансов.

Эквивалент майнера в Proof-of-Stake. Валид

Распределение токенов существующим держателям кошельков, часто используемое для запуска нового протокола, вознаграждения ранних пользователей или сигнализации о членстве в сообществе. Право на участие обычно зависит от прошлой активности в сети.

Самая высокая цена, по которой когда-либо торговалась криптовалюта, выраженная в USD или другой расчетной валюте. ATL — это эквивалентный минимум.

Цифровая валюта центрального банка — цифровая форма национальной фиатной валюты, выпущенная непосредственно центральным банком. Отличается от частных стабильных монет; ~130 стран находятся на каком-то этапе исследования или пилотирования CBDC.

Место для торговли, управляемое одной компанией (Binance, Coinbase, Kraken). Пользователи вносят средства в хранение биржи для торговли. Удобно, но вводит риск контрагента.

Финансовые услуги — кредитование, торговля, деривативы, страхование — полностью построенные на смарт-контрактах, без центрального оператора. Открытый доступ, но нет возможности возмещения, если что-то пойдет не так.

Место для торговли, работающее полностью на смарт-контрактах (Uniswap, Curve, dYdX). Пользователи никогда не отказываются от хранения. Проскальзывание и комиссии за газ — обычные недостатки по сравнению с торговлей на CEX.

Предложение по улучшению Ethereum — формальный процесс, с помощью которого предлагаются, обсуждаются и принимаются изменения в протоколе Ethereum. EIP-1559, EIP-4844 — известные примеры.

Стандарт токенов Ethereum для взаимозаменяемых токенов (один юнит взаимозаменяем с другим). USDC, USDT, LINK и большинство токенов ICO следуют этому стандарту.

Стандарт Ethereum для невзаимозаменяемых токенов (NFT) — каждый токен уникален. Используется для цифрового искусства, коллекционных предметов, игровых предметов и токенизированных активов реального мира.

Изначально опечатка 2013 года “hold” на форуме Bitcoin, теперь философия инвестирования: покупай и держи через волатильность, а не пытайся угадать краткосрочные движения. Иногда объясняется как “Hold On for Dear Life”.

Первичное предложение монет — событие продажи токенов, используемое ранними проектами эпохи Ethereum для привлечения капитала. В значительной степени заменено IDO, airdrop и регулируемыми предложениями токенов после 2018 года.

Уникальный токен в блокчейне. Каждый NFT отличается от всех остальных и имеет доказуемую редкость. Сферы применения выходят за пределы цифрового искусства и охватывают игровые предметы, идентичность и токенизированные активы.

Механизм консенсуса, при котором валидаторы блокируют (“ставят”) токены для права подтверждать транзакции и зарабатывать вознаграждения. Меньший углеродный след, чем у Proof of Work; используется Ethereum, Solana, Cardano и большинством новых цепочек.

Оригинальный механизм консенсуса, при котором майнеры соревнуются в решении криптографических задач. Высокое потребление энергии, но доказанная безопасность; Bitcoin остается доминирующей цепочкой Proof-of-Work.

Активы вне сети — казначейские облигации, недвижимость, золото, частный кредит — представленные в виде токенов на блокчейне. Самая быстрорастущая категория крипто в 2024-2026 годах; крупные эмитенты включают Ondo, Maple, BUIDL от BlackRock.

Долларовая стоимость всех активов, заблокированных внутри смарт-контрактов DeFi-протокола. Основная метрика роста для DeFi; DefiLlama публикует данные о TVL по всей отрасли.