The Sandbox

Текущее состояние: The Sandbox торгуется по цене $0.038700 с рыночной капитализацией $0.1 billion (ранг #196). Цена изменилась на +8.43% за последние 24 часов и на +4.40% за 7 дней; изменение за 30 дней составляет -2.70%, а за 90 дней — -39.32%.

Позиция в цикле: Находясь более чем на 70% ниже своего предыдущего пикового значения, актив находится глубоко в зоне снижения после пика — зоне, связанной с поздними стадиями медвежьих фаз или постоянным понижением рейтинга.

Волатильность и структура: 30-дневная реализованная волатильность в размере 75.3% в годовом исчислении высока для актива такого размера. Наш составной многогранный индекс силы цен показывает медвежий тренд (29/100), на фоне ослабляющегося многогранного фона с накопительным давлением в рамках 30/90-дневных окон.

Чтобы разместить SAND на более широком рынке, его корреляции доходности за 90 дней с двумя другими крупнейшими слоями-1 показывают, торгуется ли он как бета-крипторынка или на своих собственных драйверах. Показатели Пирсона по дневным логарифмическим доходностям:

• Bitcoin reference: +0.01 — a minimal positive relationship.
• Ethereum reference: +0.06 — a minimal positive relationship.
• Solana reference: +0.03 — a minimal positive relationship.

Когда актив сильно коррелирует с несколькими крупными валютами, он в основном торгуется как рыночный бета-коэффициент — крупные капитализации задают направление, и самостоятельная переоценка оказывается труднодостижимой. Слабые или отрицательные корреляции вместо этого сигнализируют о идосинкратических силах (собственные новости, ротация секторов, изменения нарратива), способных приносить доходы, которые не разделяет более широкий рынок.

The Sandbox (SAND) is криптовалюта, торгуемая на мировых рынках цифровых активов. It trades at $0.0387 По последнему обновлению, с 24-часовым движением вверх 8.43%, он занимает ранг #247 по рыночной капитализации среди всех перечисленных цифровых активов. Текущая рыночная капитализация The Sandbox составляет $99.59M, цифру, используемую трейдерами, аналитиками и институциональными desks для оценки относительной ликвидности и риска на крипторынке.

На этой странице вы найдёте живую панель, обновляемую ежедневно, которая отслеживает The Sandbox по нескольким источникам данных — история цен за несколько лет, on-chain активность при наличии, фундаментальные показатели (циркулирующее предложение и разводнение), топ-биржи по объёму, технический анализ со скользящими средними и RSI, а также алгоритмический краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный прогноз. Все цифры взяты из публичных API и кэшируются локально; ничто здесь не является инвестиционной рекомендацией.

The Sandbox является игровым или метаверсным токеном: его ценность связана с игрой, виртуальным миром или игровой экосистемой, где токен используется для игровых активов, вознаграждений, управления или доступа.

По рыночной капитализации The Sandbox занимает место #196 — актив средней капитализации в широком топе 250. Его фокус — метавселенная / виртуальные миры, и он был запущен в 2020. Около 86% от максимального предложения SAND в настоящее время находится в обращении (2.57B из 3.00B), оставляя умеренный поток эмиссии, который еще предстоит. В настоящее время он торгуется примерно на 100% ниже своего исторического максимума в $8.60, установленного в ноябре 2021.

The Sandbox связывает полезность токена с игрой или виртуальным миром: это может быть внутриигровая валюта, актив управления экосистемой или слой расчетов для предметов, принадлежащих игрокам (часто NFTs). Токен, как правило, отслеживает вовлеченность игроков и релизы контента гораздо больше, чем широкие рыночные технические показатели — успешное обновление или партнерство может переоценить его независимо от движений на крипторынке.

По рыночной капитализации The Sandbox занимает место №196 — актив средней капитализации в широком топе 250. Его фокус — метавселенная / виртуальные миры, и он был запущен в 2020. Около 86% от максимального предложения SAND находится в обращении сегодня (2.57B из 3.00B), оставляя умеренный поток эмиссии, который еще предстоит. В настоящее время он торгуется примерно на 100% ниже своего исторического максимума $8.60, установленного в ноябре 2021. Его полностью разведенная оценка в $119.43M составляет около 1.2× рыночной капитализации в обращении $99.59M, разрыв, который сигнализирует о наличии эмиссионного избыточного предложения, которое следует учитывать в любой долгосрочной стратегии.

The Sandbox используется внутри своей экосистемы — для покупки и торговли внутриигровыми предметами, получения вознаграждений за игру, управления экономикой игры и (в проектах метавселенной) приобретения виртуальной земли или активов. Основной вопрос для держателей заключается в том, сохраняет ли основная игра вовлеченную, платящую базу игроков.

Суточный оборот необычно высок и составляет примерно 20% от рыночной капитализации ($20.38M торгуется за 24 часов), что отражает активный новостной или торговый цикл.

История предложения для The Sandbox сводится к трем вещам: как токены выпускаются со временем, сколько сейчас находится в обращении и насколько высока полностью разведенная оценка по сравнению с рыночной капитализацией в обращении. При 85.8% из максимального объема, уже выпущенного, оставшаяся эмиссия составляет относительно небольшую долю от общего потенциального объема. Давление на продажу от будущей эмиссии, следовательно, ограничено. Полностью разведенная оценка (FDV) $0.1 billion составляет 1.2× текущей рыночной капитализации в обращении $0.1 billion. Чем шире это соотношение, тем больше давление эмиссии испытывает актив — структурное сопротивление оценке, с которым зрелые активы, такие как Bitcoin, не сталкиваются, но с которым обычно сталкиваются активы на ранних стадиях.

Для построения теории актуальный вопрос заключается в том, превышает ли механизм структурного накопления стоимости (сжигание сборов, реинвестирование доходов от стейкинга, дефляционные механики предложения, рост экосистемного TVL) структурное давление эмиссии. Когда это происходит, цена, как правило, постепенно растет на протяжении нескольких кварталов, даже без спекулятивного импульса; когда этого не происходит, актив обычно требует постоянного спроса, движимого нарративом, чтобы поглотить эмиссию.

Макроэкономическая картина для цифровых активов зависит от трех факторов — политики Федеральной резервной системы, пути ликвидности доллара и общего настроения по риску. Исторически весь класс активов тесно следил за глобальным циклом ликвидности, расширяясь в условиях смягчения и сокращаясь, когда финансовые условия ужесточаются.

Кросс-активные взаимосвязи, за которыми стоит следить: индекс доллара (DXY), исторически обратно коррелирующий с криптовалютами на более длительных временных интервалах; доходность казначейских облигаций на 10 лет, индикатор стоимости рискованного капитала; золото, которое иногда имеет "монетарное хеджирование" с Биткойном во время изменений режимов; и S&P 500, который во время движений, вызванных ликвидностью, часто перекликается с криптовалютами, несмотря на нарратив "некоррелированности".

Для The Sandbox конкретно макро-переменной, которая эмпирически чаще всего приводила к изменению цены, является глобальная ликвидность крипто-рынка — проксированная общим предложением стейблкоинов, открытым интересом по фьючерсам и объемами на бирже. Когда они расширяются, SAND, как правило, следует за ними; когда они сокращаются, связь обычно меняется на противоположную. С относительно слабой корреляцией BTC за 90 дней в +0.01, SAND демонстрировал более идосинкратическое ценовое поведение, чем средняя крупная капитализация — его собственные катализаторы могут иметь такое же значение, как и широкая ликвидная волна.

Риски сосредоточены вокруг самой игры: зависимость от одной студии, поддерживающей вовлеченность, хорошо задокументированная модель коллапса экономик вознаграждений, как только рост новых пользователей останавливается, зависимость от ликвидности NFT и риск выполнения многолетней разработки. Широкие рыночные и регуляторные риски также применимы.